Siemens ET6..EN11 Manual de usuario descargar pdf (Pagina 286)

Document de Référence 2012

Your business technologists. Powering progress

286

Gestion du risque de contrepartie

Le Groupe possède une procédure stricte d’analyse de

risque de contrepartie. Dans le cadre de ses relations

commerciales, le Groupe gère le risque de contrepartie

avec un portefeuille de clients diversié et des instruments

de suivi des risques.

Sur le plan nancier, le Groupe contrôle son risque de

contrepartie sur ses placements et sur ses opérations

de marché en sélectionnant de façon rigoureuse des

intervenants de premier rang et en diversiant les

contreparties bancaires. Le Groupe considère par

conséquent qu’il est faiblement exposé au risque de crédit.

Exposition au risque de marché

Les actifs monétaires du Groupe sont constitués de

créances et de prêts, de valeurs mobilières de placement

et de disponibilités. Les passifs monétaires sont constitués

de dettes nancières, de dettes d’exploitation et de dettes

diverses.

Exposition au risque de taux

L’exposition au risque de taux d’intérêt couvre deux

natures de risque :

 Un risque de prix lié aux actifs et passifs nanciers à

taux xe. En contractant par exemple une dette à taux

xe, l’entreprise est exposée à une perte potentielle

d’opportunité en cas de baisse des taux. Une variation

de taux aura une incidence sur la valeur de marché

des actifs et passifs à taux xe mais n’aectera pas les

produits et charges nancières et, par conséquent, le

résultat futur de l’entreprise jusqu’à l’échéance de ces

actifs et passifs.

 Un risque de ux de trésorerie lié aux actifs et passifs

nanciers à taux variable. La Société considère qu’une

variation de taux aura peu d’incidence sur la valeur des

actifs et passifs nanciers à taux variable.

L’objectif d’Atos est aussi de se protéger contre les

uctuations des taux d’intérêt en échangeant une part de

sa dette existante assortie de taux variables contre des

instruments à taux xes (SWAP); les accords de SWAP sont

conclus avec les plus grands établissements nanciers et

gérés en central par le Service de trésorerie du groupe.

Note 18 Entreprises liées

Les transactions avec les parties liées (Redevances de

marques, nancement des opérations et intégration

scale) ont été conclues à des conditions de marché.

D.5 Comptes sociaux de la Société Mère

Finance

1 2 ... 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 ... 383 384

Comentarios a estos manuales

Sin comentarios

Siemens ET6..EN11 Manual de usuario Pagina 286

Comentarios a estos manuales

Relacionado con productos y manuales para Placas Siemens ET6..EN11